บล.บัวหลวง..................CPF รับอานิสงค์น้ำท่วม เนื่องจากโอกาสเก็งกำไรในประเด็นอุปทานเนื้อสัตว์ที่มีแนวโน้มขาดแคลนหลังภาวะน้ำท่วมสิ้นสุดลง คาดว่าทั้งราคาเนื้อหมูและเนื้อไก่มีแนวโน้มดีดตัวเพิ่มขึ้นหลังจากระดับน้ำลดลงสู่ภาวะปกติ เรายังคงกังวลเกี่ยวกับราคาและปริมาณการส่งออกที่อาจมีแนวโน้มลดลงในช่วงไตรมาส 4/54 จนถึงปี 55 เนื่องจากศก.อียูที่ชะลอตัวลง และความเป็นไปได้ที่ธุรกิจในตุรกีอาจเลื่อนการฟื้นตัวออกไปช้าที่คาดในไตรมาส 4/54 "เก็งกำไร"
คู่หูคู่หุ้น....................DTAC หุ้นปันผล ลุ้นแนวต้าน 78 บาท จะมีการประกาศจ่ายปันผลในไตรมาส 3 หากอิงกำไรสะสมณสิ้นไตรมาส 3 บ.จะมีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรรวม 3.0942 หมื่นลบ. ไม่รวมกำไรใน 9M/54 หรือประมาณหุ้นละ 13 บาท เท่ากับสามารถจ่ายปันผลพิเศษได้สูงสุด 13 บาท เราทำวิเคราะห์อิงสมมติฐานใน 3 กรณีคือ 1)บ.ไม่จ่ายปันผลพิเศษ 2)กรณีที่บ.ทำการตัดจำหน่ายปันผลพิเศษเป็นเวลา 3 ปี (จ่ายปันผลพิเศษปีละ 3-5 บาทในปี 54-57) และ3)กรณีที่บ.จ่ายปันผลพิเศษทั้งหมดในครั้งเดียว(13บาท ) โดยเรามองกรณีที่สอง(จ่ายปันผลพิเศษ 3-5บาท)น่าจะส่งผลดีต่อDTAC มากที่สุดเนื่องจากใช้กระแสเงินสดภายในบ.โดยไม่ต้องกู้เงินเพิ่ม ตามประมาณการน่าจะมี ROE ในปี 54-57 เพิ่มจาก 16% เป็น 26% "เก็งกำไร" (รับ 71 บาทต้าน 78 บาท)
เด็กแนว.................. KASET ฟอร์มหุ้นยังสดใส ล่าสุด ศสก. ออกมาให้ข้อมูลว่าพื้นที่นาข้าวเสียหายไปแล้ว 13 ล้านไร่หรือราว 8 หมื่นลบ. ยังไม่นับระยะเวลาที่เสียไป ซึ่งผู้ผลิตข้าวถุงจะได้รับปย.เต็มๆ เท่ากับว่า KASET ยอดขายจากน้ำท่วมจะได้กำไรเพิ่มจากราคาข้าวที่มีโอกาสขึ้น 25% สัญญาณกราฟเกิดสัญญาณซื้ออีกรอบ สามารถ Follow Buy ได้เลย ต้านปรับเป็น 6.20 บาท
กระซิบหน้าจอ………………TTW สำหรับQ4/54 ผลจากน้ำท่วอาจส่งผลลบ โดยพื้นที่ให้บริการอยู่ในเขตปทุมธานี ซึ่งเป็นพื้นที่เสี่ยงต่อน้ำท่วม ส่วนที่นครปฐม แม้ยังไม่มีข่าวน้ำท่วม แต่เป็นเขตที่ติดแม่น้ำ คาดการกำไรไตรมาส 3/54 คาดว่ายังเติบโตได้ดีถึ 10.3%YoY และ 2.8%QoQ ที่ 560 ลบ. "ซื้อ"(รับ 4.60 ต้าน 5.30)................................DRT พิจารณาช่วงไตรมาส 3/54 ถือว่าภาพรวมธุรกิจยังอยู่ในเกณฑ์ดี แม้จะมียอดขายปรับลดลงตามฤดูกาลเทียบกับงวดไตรมาส 2/54 คาดว่าจะมียอดขาย 860 ลบ. ลดลลง 9%QoQ ขณะที่ Gross Margin จะอ่อนตัวลงมาเล็กน้อยที่ 31.2% เทียบกับงวดQ2/54 ที่ทำได้ 31.8% และคาดกำไรจากการดำเนินงานปี 54 ที่ 487 ลบ. เพิ่มขึ้น 9.4%YoY และเติบโตเป็น 560 ลบ. "ซื้อ"(รับ 5.50 ต้าน 6.10)
บล.ทรีนีตี้....................KH เป้าหมาย 8.10 บาท คาดไตรมาส 3/54 กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แตะ 190 ลบ. เติบโต 3.4%YoY เพราะได้แรงหนุนหลักจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นหลังเพิ่มฐานผู้ป่วยกลุ่มเงินสดและยังรับรู้ส่วนแบ่งกำไรการเข้าถือหุ้นเพิ่มในบ.ย่อย 2 แห่ง ขณะที่ปัญหาน้ำท่วมคาดส่งผลดีต่อภาพรวมธุรกิจ โดยทั้งปี54ยังคาดเติบโต 3%YoY ตามประมาณการเดิม แต่ปรับเพิ่มประมาณการแต่ปี 55 เป็นต้นไปเพื่อสะท้อนมาตราการลดหย่อนภาษีเงินได้และการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำ ส่งผลให้ปี 55 จะเติบโต 16%YoY และโตอกี 10%YoYในปี 56 นอกจากนี้เชื่อว่าไตรมาส 4/54 ยงสดใส เราคาดว่า KH จะได้รับประโยชน์จากจำนวนผู้ป่วยที่ใช้บริการเพิ่มขึ้นหลังน้ำท่วมคลี่คลายลง "ซื้อ"
บล.กิมเอ็ง.................LHBANK เป้าหมาย 1.67 บาท แม้รายงานกำไรไตรมาย3/54 ที่ 123 ลบ. ต่ำกว่าคาด เนื่องจากคชจ.ดบ.สูงกว่าที่ประเมินไว้ แต่เรายังมองว่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการบ้านหลังแรก และฐานสินเชื่อที่ต่ำอาจจะทำให้สินเชื่อของ LHBANK นั้นเติบโตอย่างก้าวกระโดดได้ นอกจากนี้การได้ปรับฐานะเป็นธ.พาณิชย์จากเดิมที่เป็นธ.เพื่อรายย่อย จะทำให้ขอบเขตการทำธุรกิจของLHBANK กว้างขึ้น "ซื้อ"
บล.เอเชียพลัส..................PF เป้าหมาย 0.84 บาท เนื่องจากไตรมาส 3/54 ยอดขายที่ 3.08 พันลบ. ซึ่งถือเป็นระดับที่ดีโดยเพิ่มขึ้น 11.6%QoQ ทำให้ยอดขายหลังปรับปรุงยอดที่ยกเลิกในงวด 9เดือนแรกที่ 8.11 พันลบ. ต่ำกว่าแผนของบ.เล็กน้อย สำหรับการบันทึกรายได้จากการขายในงวดQ3 น่าจะมีการบันทึกจากคอนโด Metro Park/Sky มูลค่า 147-150 ลบ. ขณะโครงการแนวราบที่ 2 พันลบ. คาดหมาย Gross Margin เฉลี่ย 34.9% และ SG&A/Sale 22% ทำให้ภาพรวม Norm Profit Magin ที่ 7.3% "ซื้อ"
บล.เคทีบี......................BAY เป้าหมาย 24 บาท หลังภาพรวมสินเชื่อในQ3/54 กลับมาเติบโตได้ดีที่ 4%QoQ หรือ 8%YTD จากการเติบโตของสินเชื่อทุกประเภท อย่างไรก็ตามเรามองว่าการเข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับไทยประกันชีวิต (มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 2ของป.) ซึ่งจะส่งผลดีต่อรายได้ค่าธรรมเนียมที่จะเพิ่มขึ้นได้อีกมากในอนาคต อีกทั้งกระบวนการควบรวมทุกอย่างจะเสร็จสิ้นภายในปี 56 ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนในการดำเนินงานจะมีการปรับตัวลดลงได้ "ซื้อ"
บล.ฟินันเซียไซรัส................... แนะนำ "เก็งกำไร" หุ้นรับอานิสงค์น้ำท่วมอย่าง KASET HTC CPALL BIGC TUF TC และหุ้นรับอานิสงค์หลังน้ำท่วมได้แก่ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ส่วนนักลงทุนระยะยาวแนะนำ "ซื้อ" หุ้นกลุ่มธนาคารและพลังงาน
บล.กรุงศรีอยุธยา.....................PTTGC เป้าสูงสุดถึง 105 บาท กำไรหลังควบรวมโตทะลุ 100% กำลังผลิตปิโตรเคมีรวม 8.2 ล้านตันต่อปีและปิโตรเลียม 2.28 แสนบาร์เรลต่อวัน พร้อมประเมินกำไรทั้งปีโต 113% เป็น 35,400 ลบ. ทุกโบรกเชียร์"ซื้อ" มูลค่าพื้นฐาน 79 บาท เพื่อลงทุนระยยาว เนื่องจากเป็นบ.ที่มีศักยภาพในการแข่งขันในอนาคตจากความมั่นคงในด้านวัตถุดิบ รวมถึงฐานะการเงินแข็งแกร่งจากระดับ Net D/E Ratio ที่อยู่ต่ำ 0.44 เท่า
บล.ฟิลลิป..............CK ไม่หวั่นหากกระทบ เชื่อว่ารัฐฯจะให้ความช่วยเหลือชัวร์ พร้อมมั่นใจวิกฤตน้ำท่วมเป็นโอกาสรับงานสร้างเขื่อนเพิ่มขึ้น แถมยังจ่อคิวเข้าประมูลอีกเพียบ ฟันธงรายได้ปี 54 เป็นไปตามเป้า 1.5 หมื่นลบ. ส่องราคาเป้าหมาย 10.14 บาท ส่วน STEC เพิ่มน้ำหนัก "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 14 บาท ซึ่งคาดว่าจะประมูลงานใหม่ที่ 4.2 หมื่นลบ. น่าจะทำได้ ล่าสุด STEC เซ็นงานโรงไฟฟ้ามูลค่า 8.7 พันลบ. เมื่อรวมกับงานสะพานต่างระดับ 377 ลบ. และงานสาธารณูปโภคของโรงไฟฟ้า SPP 7 โรง มูลค่ากว่า 1.3 พันลบ.
บล.เกียรตินาคิน……………DELTA ปั๊มสินค้าเต็มแม็กซ์ส่งต่างประเทศ ยิ้มโรงงานไม่โดนน้ำท่วม ชี้ผลิตออเดอร์เต็มกำลังการผลิต ป้อนลูกค้าต่างประเทศ หวังรักษาฐาน ชี้สายตาต่างชาติ DELTA ยังแกร่งลุ้นออเดอร์ไหลเข้าโกดังเพิ่ม หลังบ.ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในไทยกระทบอื้อ ยันทั้งปีโตตามเป้าที่ 15% จากปีก่อน "ถือ" โดยราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างปรับประมาณการ
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น