คู่หูคู่หุ้น....................สอยหุ้นเด่นกลุ่มนิคม เก็ง AMATA - HEMRAJ หุ้นปลอดภัยน้ำท่วม เพราะนิคมของบ.ไม่ได้อยู่ในเส้นทางน้ำท่วม นอกจากนี้มองว่ารบ.จะมีการออกมาตรการช่วยเหลือกลุ่มนิคมฯเป็นพิเศษเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนซึ่งจะทำให้หุ้นกลุ่มนี้กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง..................AMATA (คงแนะนำ BUY) : เราปรับลดเป้าหมายจาก20 บาทเป็น 15 บาท เพื่อรับรู้สมมติฐานยอดขายที่ดินที่มีนัยเชิงอนุรักษ์นยมมากขึ้นจากการชะลอตัวของศก.โลกและแนวโน้มลดการขยายการลงทุนของนักลงทุนในญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม เรายังไม่ได้รวมปย.จากโรงไฟฟ้า SPP 7แห่งที่นิคมอมตะนครและนิคมอมตะซิตี้ ซึ่งจะก่อสร้างเสร็จปี 55 รวมถึงแผนการขายที่ดิน 1,000 ไรร่ให้กับกิจการร่วมค้าที่จัดตั้งขึ้นร่วมกับ Holley ซึ่จะแล้วเสร็จในปีนี้ไว้ในประมาณการ นอกจากนี้ เรายังได้เลื่อนกำหนดการโอนกรรมสิทธิ์ยอดขายที่ดิน Big Log รวม 334 ไร่ให้กับ Canadoil เป็นปี 55-56 เนื่องจากใช้เวลาในการติดตั้งมากกว่าที่คาดไว้ ทางเทคนิค รับ 10.80 ต้าน 12.20บาท..................................HEMRAJ (คงแนะนำBUY): เราปรับลดเป้าหมายจาก 2.85 บาทเป็น 2.70 บาท เพราะจะปรับสมมติฐานยอดขายที่ดินในปี 55-56 ลง 20% รวมทั้งปรับประมาณการรายได้จากคอนโดฯ 19-65% แต่ผลกระทบจากราคาเป้าหมายเล็กนอ้ย เนื่องจากเราประเมินส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงุทนสูงขึ้นปี56 เพราะก่อนหน้านี้ประมาณการกำไรจากโครงการ GHECO-ONE ไว้ต่ำเกินไป ดังนั้นHEMRAJ จะมีกำไรเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มนิคม หรือ 80% และ 30% ในปี 55-56 ทางเทคนิค รับ 1.96 บาท ต้าน 2.12 และ 2.36 บาท
เด็กแนว..........RASA รับรู้กำไรส่วนใหญ่ไปแล้วเป็นคอนโดในเมืองและมีผลให้รายได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญสำหรับบ.ด้วย เริ่มต้นจากที่กราฟเข้าตาหลังจากขึ้นไปรุนแรงคราวก่อนทะลุ 2.20 บาทจากนั้นก็ปรับฐานลงมา ถึงตรงนี้การฟอร์มตัว W-Shape วิ่งไปแถว 2 บาทได้ไม่ยาก ส่วนปัจจัยการลงทุนผลประกอบการไตรมาส 3 นี้โดดเด่นไม่เปลี่ยนหรืออาจขยายตัวได้ถึง 500% และเน้นเรื่องปันผลพิเศษ เพราะจ่ายปีละครั้ง ซึ่งคาดว่าน่าจะจ่ายราว 0.28-0.30 บาท (18-20%)ถือว่าสูงเป็นอันดับต้นๆๆ ……………….......... VNT ปัจจัยบวกแต่ราคาหุ้น Uudervalue เกินไป โดยก่อนหน้านี้อยู่ที่ 20 บาท ปัจจัยบวกที่น่าสนใจมากๆ ก็คือแนวโน้มกำไรไตรมาส3 ประเมินว่าจะทุบสถิติอีกครั้งต่อจากไตรมาส 2ที่ผ่านมาโตรุนแรงไปแล้ว ในรอบ 6เดือนกำไรทะลัก 72% หรือ 972 ลบ.ขณะที่ไตรมาส 3 ยอดขายที่เพิ่มมากขึ้นจากความต้องการใช้PVC และราคาขายที่สูงขึ้นเป็นผลทั้งอัตรากำไรอาจเพิ่มขึ้นรุนแรง จึงมีลุ้นกำไรเหนือกว่า 780 ลบ. ซึ่งจะทำให้ปี 54 กำไรทุบสถิติ กราฟสัญญาณกลับตัวและสร้าง V-Shape แล้วมีโอกาสดีดไป 18 บาทได้ไม่ยาก
กระซิบหน้าจอ………………BIGC วัตถุประสงค์การเพิ่มทุนเพื่อคืนหนี้ซึ่งช่วยลดดบ.จ่ายประมาณ 800 ลบ. และเตรียมขยายสาขาในตปท. โดยภายในปี 58 โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มสาขาอีกอย่างน้อย 1 เท่า จากสิ้นปี 54 โดยรูปแบบสาขา MINI BIGC จะขยายเพิ่มมากสุดจากสิ้นปี 54 ที่ 58 แห่งเป็น 950 แห่ง รองลงมาเป็นรูปแบบ Hypermaket จาก 121 แห่งเป็น 300 แห่ง และรูปแบบ Shopping Mall จาก 112 แห่งเป็น 290 แห่ง "ซื้อ" (รับ 105 ต้าน 120 )................................SVI โดยรวมแล้วคาดว่ากำไรในช่วง 9M/54 เท่ากับ 720 ลบ.เพิ่มขึ้น 35%YoY สำหรับแนวโน้มกำไรในงวด 4/54 จะทรงตัวในระดับสูงใกล้เคียงไตรมาส 3 ภายใต้สมมติฐานที่รง.ไม่ได้รับผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วม เนื่องจากยอดคำสั่งซื้อยังอยู่ในระดับสูง อีกทั้งบ.ได้รับสิทธิปย.ทางภาษี BOI "ซื้อ"(รับ 2.88 ต้าน3.20)
บล.ทิสโก้................PTTGC เป้าหมาย 90 บาท เนื่องจากคาดว่าบ.ใหม่จะได้ปย. จากการควบรวม และการฟื้นตัวในระยะยาวในสเปรดของปิโตรเคมีภัณฑ์และค่าการกลั่นที่สูงขึ้น โดยปัจจุบันนี้จะทำให้ ROE เฉลี่ยที่ 21% สำหรับปี 55-57 และน้ำท่วมไม่ส่งผลกระทบต่อรงง.เนื่องจากตั้งอยู่ 190กม.ทางตะวันออกเฉียงใต้ของกทม. แต่คาดว่าการบริโภคภายในไตรมาส 4/54 อาจได้รับผลกระทบเล็กน้อย ทั้งนี้ด้วย P/BV ที่ 1.1 เท่า สำหรับปี55 และ ROE 20% ราคาของ PTTGC ยังคงจัดว่าถูกถ้าเทียบกับคู่แข่งซึ่งซื้อขายที่ P/BV 1.6เท่า ถ้าหากการเปลี่ยนสายการผลิตของ PTTGC จากสินค้าโภคภัณฑ์ธรรมดาเป็นสินค้าชนิดพิเศษสำเร็จในระยะยาวจะทำให้ EBITDA จะเพิ่มขึ้นถึง 30% "ซื้อ"
บล.ธนชาต................PSL เป้าหมาย 17 บาท แม้จะรายงานไตรมาส 3/54 ที่น่าผิดหวัง โดยมีสาเหตุหลักมาจากอัตราค่าระวางที่ลดลงแลต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามยังคงแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจาก 1)ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง 2)บ.สามารถฉวยโอกาสในการซื้อเรือ ซึ่งคล้ายกับเรือขนาด Supramax 3 ลำ โดยซื้อมาจากเรือที่ด้อยคุณภาพได้ และ 3)กำลังซื้อขายที่เหนือมูลค่าตามบัญชีของบ.เพียงเล็กน้อยเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต 1.5 เท่า สำหรับแนวโน้มอนาคตคาดว่า อัตราค่าระวาง TCE จะดีขึ้นเล็น้อยตามทิศทาง BDI
บล.ฟิลลิป................... TUF เป้าหมาย 68.50 บาท โดยคาดว่าไตรมาส3/54 จะทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,370 ลบ.เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันปีก่อนและเพิ่ม 11% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยยอดขายสกุลดอลลาร์เพิ่มขึ้นราว 50% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน มาที่ 829 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยอดขายขยายตัวมากจาการรวมผลการดำเนินงานของ MWB เข้ามา ประมาณการยอดขาย 3,436ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 7%และปรับกำไรเพิ่มเป็น 5,026 ลบ.เพื่มขึ้น 12% "ซื้อ"
บล.เคจีไอ...................SPALI เป้าหมาย 14.30 บาท คาดว่าบ.จะมีกำไรในไตรมาส 3/54 ที่ 638 ลบ. เพิ่มขึ้น 304% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งมาจาการรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นจากทั้งโครงการแนวราบและคอนโด รวมถึงฐานรายได้ที่ต่ำในไตรมาส3/53จากมาตรการยกเว้นภาษีที่หมดอายุลง โดยมองว่า SPALI เป็นหนึ่งในหุ้นอสังหาฯที่ดีที่สุดจากยอด Presales ที่แข็งแกร่งและยั่งยืน ในไตรมาส 3/54 ยังเป็นไปตามคาด ขณะที่Backlog ที่คาดว่าจะรับรู้ในปีนี้คิดเป็นเกือบ 100% ของประมาณการทั้งปี "ซื้อ"
บล.ทรีนีตี้....................TPC ฝ่ากระแสน้ำท่วมหลังพีวีซีผลิตสารทำกระป๋อง - ถุงมือแพทย์ - ขวดน้ำดื่ม -รองเท้ายาง -ผ้าใบ ขาดแคลนอย่างหนัก ด้านวงการคาดงานนี้ TPC กินรวมเร่งเครื่องผลิตเต็มที่ให้ทันต่อความต้องการ แนะจับตาผลงานไตรมาส 4/54 พีคสุดหลัง 9 เดือนโชว์ฟอร์มเก๋ 1.8 พันลบ. เพิ่มขึ้นจากช่วงปีก่อนที่ทำได้ 1.1พันลบ. ส่วนทั้งปีตั้งเป้าฟัน 2.4 พันลบ. แนะนำ "ซื้อ" เป้าหมาย 33.50 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส..................ดัชนีหุ้นไทยติดปีกหลังวิกฤตยุโรปเริ่มเห็นแสงสว่าง มั่นใจดัชนีพุ่งพรวดมีลุ้นทดสอบ 1,030 จุดหลังมาตรการแก้หนี้ยุโรปเริ่มสดใส แถมศก.ในสหรัฐยังเพิ่มขึ้น แนะจัดพอร์ตหุ้นเข้าตาฝรั่ง อย่าง PTT - TOP สุดจ๊าบ ส่วน CPF SCC BIGC GLOBAL ROBINS CPALL รับอานิสงค์น้ำท่วมเต็มๆ "ซื้อสะสม"
บล.กรุงศรีอยุธยา....................TOP รับอานิสงค์ศก.โลกสัญญาณดี หนุนราคาน้ำมันขยับ 4.17% แตะ 96.96 ดอลลาร์ ผู้บริหารส่งซอกผลงานไตรมาส 3/54 เด่นเหตุค่าการกลั่นรวมที่ 8 ดอลลาร์ และค่าการกลั่นน้ำมันที่ 5 ดอลลาร์ ส่วนโบรกประเมินไตรมาส 3/54 โชว์กำไร 2.4 พันลบ.พร้อมคาดไตรมาส 4/54 ฟื้น เริ่มเข้าฤดูหนาวความต้องการใช้น้ำมันเพิ่ม "ซื้อ" เป้าหมาย 72.50 บาท
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น